华安证券研报指出，作为AI与物理世界交互的载体，人形机器人迎来产业发展窗口期。1）人形机器人是人工智能与物理世界交互的优质载体。大模型问世是人工智能发展的分水岭，以人工智能大模型为代表的人工智能第三发展阶段未来会有一段较长的发展红利期，将成为新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量；2）应用场景多元化，劳动力缺口加速机器人产业化进程。人形机器人下游应用场景丰富，包括生产制造、应急救援、家庭陪护、教育、医疗等；3）多方入局，人形机器人正迎来产业高速发展窗口期。外资巨头纷纷加速推进人形机器人业务进程，在激烈竞争的市场环境下，我国人形机器人产业也呈现出蓬勃发展的态势。建议关注：执行器总成，三花智控、拓普集团等；行星滚柱丝杠，北特科技等；力传感器，凌云股份等；空心杯电机，鸣志电器等。校对：刘星莹